Evaluación: definición
La evaluación es la fase durante la cual un trader demuestra su capacidad para alcanzar un objetivo de beneficio respetando unos límites de riesgo. Precede al acceso a la cuenta fondeada y se desarrolla en una cuenta simulada.
La palabra se usa a menudo como sinónimo de challenge. El matiz útil es que la evaluación designa la fase, mientras que el challenge designa el producto comprado.
Los formatos
La evaluación en una fase exige alcanzar un único objetivo, generalmente del 6 al 10 %. Es el formato dominante en futuros y cada vez más extendido en forex.
La evaluación en dos fases añade una segunda etapa con un objetivo reducido, a menudo la mitad del primero. Es el modelo histórico del sector, pensado para verificar que el rendimiento no fue fruto del azar.
La evaluación en tres fases fracciona aún más, con objetivos bajos en cada escalón. El recorrido es más largo, pero cada etapa es más asequible.
El instant funding suprime la evaluación, a cambio de tarifas más altas y un marco de riesgo más estricto.
Lo que distingue de verdad a los formatos
No es el número de fases, sino la relación entre el objetivo acumulado y el drawdown permitido.
Un recorrido en tres fases que exige un 3 % por escalón con un 5 % de drawdown es más difícil que un recorrido en una fase que exige un 10 % con un 12 % de drawdown, pese a las apariencias: en el primer caso, el margen de error es más estrecho en cada etapa.
Compara siempre el objetivo con el drawdown. Es esa relación la que mide la dificultad, nunca el número de etapas.
La tasa de éxito
Pocas firms la publican, y las que lo hacen anuncian cifras de entre el 5 y el 40 % según el formato y el segmento.
Esa tasa es el dato sobre el que debería basarse tu presupuesto: si dos tercios de los candidatos fracasan al menos una vez, el coste real de tu recorrido es el precio de entrada multiplicado por dos o por tres, no el precio anunciado.
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Términos relacionados
- Challenge El challenge es la evaluación de pago que ofrece una prop firm. El trader debe alcanzar un objetivo de beneficio sin cruzar los límites de pérdida impuestos, en una cuenta simulada. Superarlo da acceso a una cuenta fondeada.
- Cuenta fondeada Una cuenta fondeada es la cuenta de trading que asigna una prop firm tras superar la evaluación. El trader opera en ella bajo reglas de riesgo que se mantienen y percibe una parte de los beneficios, sin poseer nunca el capital nominal.
- Días mínimos de trading El número mínimo de días de trading obliga a registrar una cantidad determinada de sesiones activas antes de superar una fase. Generalmente de 1 a 5 días, descarta las aprobaciones obtenidas con una única posición.
- Drawdown El drawdown es la pérdida máxima permitida en una cuenta de prop firm antes de su cierre. Se expresa en porcentaje o en importe fijo, y se calcula según tres modelos —estático, trailing de fin de día o trailing intradía— con consecuencias muy diferentes.
- Objetivo de beneficio El objetivo de beneficio (profit target) es la ganancia que un trader debe obtener para superar una fase de evaluación. Se expresa en porcentaje del capital nominal, generalmente entre el 6 y el 10 % en la primera fase, y suele reducirse a la mitad en la segunda.