Кредитное плечо: определение
Кредитное плечо определяет экспозицию, которую трейдер может взять относительно номинального капитала счёта. У prop firms оно составляет от 1:10 до 1:100 в зависимости от инструментов и программ и лишь косвенно связано с реальным риском.
Это частый рекламный аргумент и один из наименее значимых при выборе prop firm.
Что оно на самом деле измеряет
Плечо 1:100 на счёте 100 000 $ позволяет теоретическую экспозицию в 10 миллионов. Практического смысла у этой цифры нет: задолго до приближения к этому пределу ваш максимальный drawdown был бы израсходован малейшим неблагоприятным движением.
Реально вас ограничивает никогда не плечо, а drawdown. На счёте 100 000 $ с максимальным убытком 10 % у вас есть 10 000 $ запаса на ошибку — и именно эта цифра определяет размер ваших позиций, каким бы ни было заявленное плечо.
Когда оно имеет значение
Плечо становится реальным ограничением только в двух случаях.
На небольших счетах низкое плечо может не позволить открыть позицию достаточного размера, чтобы сделка имела экономический смысл.
На некоторых специфических инструментах — акции, криптовалюта — плечо часто намного ниже, чем на forex, иногда 1:2. Поэтому стратегию, разработанную для forex, нельзя перенести без изменений.
Различия между программами
Ряд firms меняет плечо в зависимости от типа счёта: высокое в классических программах, сниженное в программах с жёстким drawdown или на swing-счетах. Это снижение — не наказание, а последовательность: drawdown в 6 % при плече 1:100 был бы израсходован за несколько минут.
Полезная привычка
Не сравнивайте firms по плечу. Сравнивайте их по соотношению между требуемой целью по прибыли и допустимым drawdown: именно это соотношение измеряет реальную сложность пути.
Обновлено
Связанные термины
- Дневной лимит убытка (daily loss limit) Дневной лимит убытка — максимально допустимый убыток за один торговый день. Он отличается от общего drawdown, обнуляется каждый день, а его превышение в зависимости от firm приводит к приостановке торгового дня или закрытию счёта.
- Эквити (equity) Эквити — стоимость торгового счёта с учётом открытых позиций, в отличие от баланса, который учитывает только закрытые сделки. Большинство prop firms рассчитывают свои лимиты риска по эквити.
- Drawdown Drawdown — максимально допустимый убыток на счёте prop firm до его закрытия. Он выражается в процентах или фиксированной сумме и рассчитывается по одной из трёх моделей — статической, trailing на конец дня или внутридневной trailing — с очень разными последствиями.
- Лот Лот — единица размера позиции на forex: стандартный лот равен 100 000 единиц базовой валюты. Prop firms часто ограничивают совокупный допустимый объём за день или по инструменту.