Alavancagem: definição
A alavancagem determina a exposição que um trader pode assumir em relação ao capital nominal da conta. Nas prop firms, ela varia de 1:10 a 1:100 conforme os instrumentos e os programas, e tem apenas uma relação indireta com o risco real.
É um argumento comercial frequente, e um dos menos relevantes para escolher uma prop firm.
O que ela realmente mede
Uma alavancagem de 1:100 em uma conta de US$ 100.000 permite uma exposição teórica de 10 milhões. Esse número não tem nenhum sentido prático: muito antes de se aproximar desse limite, seu drawdown máximo seria consumido pelo menor movimento desfavorável.
A restrição que realmente limita você nunca é a alavancagem. É o drawdown. Em uma conta de US$ 100.000 com perda máxima de 10%, você dispõe de US$ 10.000 de margem de erro — e é esse número que determina o tamanho das suas posições, seja qual for a alavancagem anunciada.
Quando ela importa
A alavancagem se torna uma restrição real em apenas dois casos.
Nas contas pequenas, uma alavancagem baixa pode impedir de abrir uma posição de tamanho suficiente para que o trade faça sentido econômico.
Em certos instrumentos específicos — ações, cripto — a alavancagem costuma ser bem mais baixa do que no forex, às vezes 1:2. Uma estratégia concebida para o forex não se transpõe, portanto, tal como está.
A variação por programa
Várias firms ajustam a alavancagem conforme o tipo de conta: alta nos percursos clássicos, reduzida nos programas de drawdown apertado ou nas contas swing. Essa redução não é uma penalidade, mas uma questão de coerência — um drawdown de 6% com alavancagem de 1:100 seria consumido em poucos minutos.
O reflexo a adotar
Não compare as firms pela alavancagem. Compare-as pela relação entre a meta de lucro exigida e o drawdown permitido: é essa proporção que mede a dificuldade real do percurso.
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Termos relacionados
- Drawdown O drawdown é a perda máxima permitida em uma conta de prop firm antes do seu encerramento. Ele é expresso em porcentagem ou em valor fixo, e calculado segundo três modelos — estático, trailing de fim de dia ou trailing intraday — com consequências muito diferentes.
- Equity O equity (patrimônio líquido) é o valor de uma conta de trading incluindo as posições abertas, ao contrário do saldo, que só considera as operações fechadas. A maioria das prop firms calcula seus limites de risco sobre o equity.
- Limite de perda diária O limite de perda diária (daily loss limit) é a perda máxima permitida em um único dia de trading. Distinto do drawdown total, ele é zerado todos os dias, e ultrapassá-lo leva, conforme a firm, à suspensão do dia ou ao encerramento da conta.
- Lote O lote é a unidade de tamanho de uma posição no forex: um lote padrão representa 100.000 unidades da moeda base. As prop firms muitas vezes limitam o volume acumulado permitido por dia ou por instrumento.