Breach: definizione
Un breach è la violazione di una regola di rischio che comporta una sanzione sul conto. A seconda della firm e della regola interessata, sospende la giornata di trading, annulla un payout o chiude definitivamente il conto.
Non tutti i breach si equivalgono, e la differenza tra le categorie decide la sopravvivenza di un conto.
Breach grave e breach lieve
Un hard breach chiude il conto immediatamente e definitivamente. È quasi sempre la sanzione per il superamento del drawdown massimo. Non c’è modo di rimediare: bisogna riacquistare un conto o pagare un reset, quando la firm lo prevede.
Un soft breach è reversibile. Di solito sospende la giornata di trading (le posizioni vengono chiuse, la piattaforma si blocca fino alla sessione successiva) senza porre fine alla valutazione. È spesso la sanzione per il superamento del limite giornaliero presso le firm che distinguono i due livelli.
La distinzione non è universale: alcune firm trattano il superamento giornaliero come un hard breach. È un punto da verificare esplicitamente, perché cambia completamente il costo di una cattiva sessione.
I breach di regole non numeriche
Una terza categoria non riguarda i limiti di perdita ma i metodi: trading durante una finestra di notizie soggetta a restrizioni, copy trading tra conti, uso di un robot vietato, arbitraggio di latenza.
Queste violazioni emergono per lo più al momento del payout, durante la revisione del conto. La sanzione va dall’annullamento dei guadagni interessati alla chiusura del conto senza alcun indennizzo.
Il punto cieco
Un breach può verificarsi su un movimento che non hai visto arrivare: un gap di apertura, uno slippage durante una notizia, una perdita latente su una posizione tenuta durante la notte.
Per questo il margine rispetto alla soglia minima non va mai calcolato al limite. Un conto che vive costantemente a poche centinaia di dollari dal suo limite finisce sempre per superarlo su un evento imprevedibile.
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Termini correlati
- Daily loss limit Il daily loss limit è la perdita massima consentita in una singola giornata di trading. Distinto dal drawdown totale, si azzera ogni giorno e il suo superamento comporta, a seconda della firm, la sospensione della giornata o la chiusura del conto.
- Drawdown Il drawdown è la perdita massima consentita su un conto di prop firm prima della sua chiusura. Si esprime in percentuale o in importo fisso, e si calcola secondo tre modelli (statico, trailing di fine giornata o trailing intraday) dalle conseguenze molto diverse.
- Equity L'equity è il valore di un conto di trading comprese le posizioni aperte, a differenza del saldo che conta solo le operazioni chiuse. La maggior parte delle prop firm calcola i propri limiti di rischio sull'equity.
- Payout Il payout è il versamento effettivo dei guadagni di un trader finanziato. Avviene secondo un ciclo proprio di ogni firm, dopo un periodo minimo dall'apertura del conto, e spesso oltre un importo minimo.
- Stop out Lo stop out è la chiusura automatica delle posizioni da parte della piattaforma al raggiungimento di una soglia di perdita. Su un conto di prop firm coincide in genere con il drawdown massimo e pone fine al conto.