Stop out: definizione
Lo stop out è la chiusura automatica delle posizioni da parte della piattaforma al raggiungimento di una soglia di perdita. Su un conto di prop firm coincide in genere con il drawdown massimo e pone fine al conto.
Il termine viene dall’intermediazione tradizionale, dove indica la liquidazione forzata di un conto il cui margine è diventato insufficiente. Presso le prop firm il suo significato è più radicale.
Che cosa succede
Quando l’equity del conto raggiunge la soglia definita, la piattaforma chiude automaticamente tutte le posizioni aperte. Non c’è alcun preavviso né la possibilità di aggiungere margine: il conto non è tuo e non puoi depositarvi nulla.
Nella maggior parte dei casi, questo stop out coincide con il drawdown massimo e comporta quindi la chiusura definitiva del conto.
L’esecuzione non è istantanea
È il punto che i trader scoprono troppo tardi. Tra il superamento della soglia e la chiusura effettiva delle posizioni esiste un ritardo, breve ma reale. Su un mercato che si muove velocemente, il prezzo di esecuzione può essere sensibilmente inferiore al livello della soglia.
La conseguenza è controintuitiva: il saldo finale può trovarsi al di sotto della soglia teorica. Per te non ha alcuna conseguenza, perché non devi mai denaro alla firm, ma spiega perché alcuni trader registrano una perdita finale superiore al limite annunciato.
Il congelamento del trailing come protezione
Alcune firm congelano la soglia di stop out una volta che il conto è salito sopra il saldo iniziale di un importo pari al drawdown. La soglia si stabilizza allora al livello del deposito di partenza: da quel momento, lo scenario peggiore è restituire i guadagni, non perdere il conto.
È una delle clausole più favorevoli al trader in tutto il settore. Non è universale e merita di essere cercata esplicitamente nelle condizioni generali prima dell’acquisto.
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Termini correlati
- Breach Un breach è la violazione di una regola di rischio che comporta una sanzione sul conto. A seconda della firm e della regola interessata, sospende la giornata di trading, annulla un payout o chiude definitivamente il conto.
- Daily loss limit Il daily loss limit è la perdita massima consentita in una singola giornata di trading. Distinto dal drawdown totale, si azzera ogni giorno e il suo superamento comporta, a seconda della firm, la sospensione della giornata o la chiusura del conto.
- Drawdown Il drawdown è la perdita massima consentita su un conto di prop firm prima della sua chiusura. Si esprime in percentuale o in importo fisso, e si calcola secondo tre modelli (statico, trailing di fine giornata o trailing intraday) dalle conseguenze molto diverse.
- Equity L'equity è il valore di un conto di trading comprese le posizioni aperte, a differenza del saldo che conta solo le operazioni chiuse. La maggior parte delle prop firm calcola i propri limiti di rischio sull'equity.