Stop-out: definitie
De stop-out is het automatisch sluiten van posities door het platform wanneer een verliesdrempel wordt bereikt. Op een prop-firm-account valt hij doorgaans samen met de maximale drawdown en betekent hij het einde van het account.
De term komt uit de traditionele brokerwereld, waar hij staat voor de gedwongen liquidatie van een account waarvan de marge ontoereikend wordt. Bij prop firms is de betekenis radicaler.
Wat er gebeurt
Wanneer de equity van het account de vastgelegde drempel bereikt, sluit het platform automatisch alle open posities. Er is geen voorafgaande waarschuwing en geen mogelijkheid om marge bij te storten: het account is niet van jou en je kunt er niets op storten.
In de meeste gevallen valt deze stop-out samen met de maximale drawdown en leidt hij dus tot de definitieve sluiting van het account.
De uitvoering is niet onmiddellijk
Dit is het punt dat traders te laat ontdekken. Tussen het doorbreken van de drempel en het daadwerkelijk sluiten van de posities zit een vertraging — kort, maar reëel. Op een snel bewegende markt kan de uitvoeringsprijs merkbaar onder het drempelniveau liggen.
Het gevolg is contra-intuïtief: het eindsaldo kan onder de theoretische ondergrens uitkomen. Dat heeft voor jou geen gevolgen, want je bent de firm nooit geld verschuldigd, maar het verklaart waarom traders een eindverlies vaststellen dat groter is dan de aangekondigde limiet.
Het bevriezen van de trailing als bescherming
Sommige firms bevriezen de stop-outdrempel zodra het account boven zijn startsaldo is gestegen met een bedrag gelijk aan de drawdown. De ondergrens stabiliseert dan op het niveau van het startbedrag: vanaf dat moment is het slechtste scenario dat je je winst teruggeeft, niet dat je het account verliest.
Het is een van de gunstigste clausules voor de trader in de hele sector. Ze is niet universeel en het loont om er vóór aankoop uitdrukkelijk naar te zoeken in de algemene voorwaarden.
Bijgewerkt op
Verwante termen
- Breach (regelovertreding) Een breach is de overtreding van een risicoregel die een sanctie op het account oplevert. Afhankelijk van de firm en de betrokken regel wordt de handelsdag opgeschort, een payout geannuleerd of het account definitief gesloten.
- Dagelijkse verlieslimiet (daily loss limit) De dagelijkse verlieslimiet is het maximale verlies dat op één handelsdag is toegestaan. Ze staat los van de totale drawdown, wordt elke dag gereset, en een overschrijding leidt afhankelijk van de firm tot opschorting van de dag of sluiting van het account.
- Drawdown De drawdown is het maximale verlies dat op een prop-firm-account is toegestaan voordat het wordt gesloten. Hij wordt uitgedrukt als percentage of vast bedrag, en berekend volgens drie modellen — statisch, end-of-day trailing of intraday trailing — met zeer verschillende gevolgen.
- Equity Equity is de waarde van een handelsaccount inclusief open posities, in tegenstelling tot het saldo, dat alleen gesloten trades meetelt. De meeste prop firms berekenen hun risicolimieten op de equity.