Stop out: definition

Begreppet kommer från den traditionella mäklarbranschen, där det betecknar tvångslikvidation av ett konto vars marginal blir otillräcklig. Hos prop firms är betydelsen mer drastisk.

Vad som händer

När kontots equity når den fastställda gränsen stänger plattformen automatiskt alla öppna positioner. Det finns varken förvarning eller möjlighet att fylla på marginal: kontot är inte ditt och du kan inte sätta in något på det.

I de flesta fall sammanfaller denna stop out med den maximala drawdownen och leder därför till att kontot stängs för gott.

Utförandet är inte omedelbart

Det är den punkt som traders upptäcker för sent. Mellan det att gränsen passeras och att positionerna faktiskt stängs finns en fördröjning — kort, men verklig. På en marknad som rör sig snabbt kan utförandepriset ligga märkbart under gränsnivån.

Följden är kontraintuitiv: slutsaldot kan hamna under det teoretiska golvet. Det påverkar inte dig, eftersom du aldrig blir skyldig firman pengar, men det förklarar varför traders ser en slutlig förlust som är större än den annonserade gränsen.

Fryst trailing som skydd

Vissa firms fryser stop out-nivån när kontot har stigit över sitt startsaldo med ett belopp som motsvarar drawdownen. Golvet stabiliseras då på nivån för startinsättningen: från den stunden är det värsta scenariot att lämna tillbaka vinsterna, inte att förlora kontot.

Det är en av de mest traderfördelaktiga klausulerna i hela branschen. Den är inte universell och förtjänar att letas efter uttryckligen i de allmänna villkoren före köpet.