Stop out: הגדרה
Stop out הוא סגירה אוטומטית של הפוזיציות על ידי הפלטפורמה כאשר מגיעים לסף הפסד. בחשבון של prop firm הוא חופף בדרך כלל ל-drawdown המקסימלי ומסיים את החשבון.
המונח מגיע מהברוקראז’ המסורתי, שבו הוא מציין חיסול כפוי של חשבון שהמרג’ין שלו אינו מספיק עוד. אצל prop firms, המשמעות שלו קיצונית יותר.
מה קורה
כאשר ה-equity של החשבון מגיע לסף שהוגדר, הפלטפורמה סוגרת אוטומטית את כל הפוזיציות הפתוחות. אין אזהרה מוקדמת, ואין אפשרות להוסיף מרג’ין: החשבון אינו שלכם ואינכם יכולים להפקיד בו דבר.
ברוב המקרים, ה-stop out הזה חופף ל-drawdown המקסימלי ולכן מוביל לסגירה סופית של החשבון.
הביצוע אינו מיידי
זו הנקודה שסוחרים מגלים מאוחר מדי. בין חציית הסף לבין הסגירה בפועל של הפוזיציות יש השהיה — קצרה, אבל אמיתית. בשוק שזז מהר, מחיר הביצוע יכול להיות נמוך באופן ניכר מרמת הסף.
ההשלכה מנוגדת לאינטואיציה: היתרה הסופית עשויה להיות מתחת לרצפה התיאורטית. אין לכך השפעה עליכם, כי לעולם אינכם חייבים כסף ל-firm, אבל זה מסביר מדוע סוחרים מגלים הפסד סופי גבוה מהמגבלה המוכרזת.
הקפאת ה-trailing כהגנה
חלק מה-firms מקפיאות את סף ה-stop out ברגע שהחשבון עלה מעל היתרה ההתחלתית שלו בסכום השווה ל-drawdown. אז הרצפה מתייצבת ברמת ההפקדה ההתחלתית: מאותו רגע, התרחיש הגרוע ביותר הוא להחזיר את הרווחים, ולא לאבד את החשבון.
זהו אחד הסעיפים המיטיבים ביותר עם הסוחר בכל הענף. הוא אינו אוניברסלי, וכדאי לחפש אותו במפורש בתנאי השימוש לפני הרכישה.
עודכן בתאריך
מונחים קשורים
- Breach Breach הוא הפרה של כלל סיכון שמובילה לסנקציה על החשבון. בהתאם ל-firm ולכלל הרלוונטי, הוא משעה את יום המסחר, מבטל payout או סוגר את החשבון לצמיתות.
- Daily loss limit (מגבלת הפסד יומית) ה-daily loss limit היא ההפסד המקסימלי המותר ביום מסחר אחד. היא נפרדת מה-drawdown הכולל, מתאפסת מדי יום, וחריגה ממנה מובילה, בהתאם ל-firm, להשעיית יום המסחר או לסגירת החשבון.
- Drawdown ה-drawdown הוא ההפסד המקסימלי המותר בחשבון של prop firm לפני סגירתו. הוא מבוטא באחוזים או בסכום קבוע, ומחושב לפי שלושה מודלים — סטטי, trailing בסוף יום או trailing תוך-יומי — שהשלכותיהם שונות מאוד.
- Equity (הון עצמי) ה-equity הוא שווי חשבון המסחר כולל הפוזיציות הפתוחות, בניגוד ליתרה שסופרת רק עסקאות שנסגרו. רוב ה-prop firms מחשבות את מגבלות הסיכון שלהן על ה-equity.