Prop Firm: Definition
Eine Prop Firm ist ein Unternehmen, das nach einer kostenpflichtigen Evaluation Zugang zu einem finanzierten Handelskonto gewährt. Der Trader zahlt kein Kapital ein: Er zahlt Evaluierungsgebühren, hält Risikoregeln ein und behält einen Anteil an den erzielten Gewinnen.
Der Begriff ist die Kurzform von Proprietary Trading Firm, umfasst heute aber zwei sehr unterschiedliche Realitäten.
Die klassischen Eigenhandelsfirmen agieren an den Märkten mit ihrer eigenen Bilanz. Sie stellen angestellte Trader nach einem herkömmlichen Auswahlverfahren ein, berechnen ihren Bewerbern nichts und stellen eine institutionelle Infrastruktur bereit.
Die Online-Prop-Firms für Privatkunden, die in der zweiten Hälfte der 2010er-Jahre aufkamen, funktionieren umgekehrt: Die Auswahl erfolgt nicht über ein Vorstellungsgespräch, sondern über eine in einem eingeschränkten Umfeld gemessene Performance, und diese Messung kostet Geld. Dieses Modell ist gemeint, wenn der Begriff in nahezu allen heutigen Suchanfragen auftaucht.
Was Sie tatsächlich kaufen
Eine Challenge ist weder eine Investition noch ein Darlehen noch eine Einlage. Zu keinem Zeitpunkt wird Ihnen Kapital übertragen. Sie kaufen eine Dienstleistung in zwei Stufen: eine Evaluation Ihres Tradings unter Auflagen und, falls Sie sie bestehen, einen Vertrag, der Ihnen einen Anteil an den Gewinnen zusichert, die auf einem vom Unternehmen bereitgestellten Konto berechnet werden.
Diese Unterscheidung hat konkrete Folgen. Sie besitzen das Konto nicht und können nie das nominale Kapital abheben, sondern nur die Gewinne. Ihr Anspruch auf Zahlung ist eine Handelsforderung gegenüber einem Unternehmen: Er ist genau so viel wert wie die Solidität dieses Unternehmens.
Der regulatorische Rahmen
Die meisten dieser Unternehmen halten keine Kundengelder im Sinne der Finanzmärkte und führen keine Orders für Rechnung Dritter auf einem Echtgeldkonto aus. Sie unterliegen daher weder den Zulassungen für Wertpapierfirmen noch der Aufsicht der AMF in Frankreich.
Die direkte Folge: Im Streitfall gibt es weder eine branchenspezifische Schlichtungsstelle noch eine Einlagensicherung noch eine Beschwerdeinstanz. Deshalb wiegen das Alter einer Firm und ihre überprüfbare Auszahlungshistorie bei einer Kaufentscheidung schwerer als der Profit-Split-Prozentsatz auf ihrer Startseite.
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Verwandte Begriffe
- Challenge Die Challenge ist die kostenpflichtige Evaluation, die eine Prop Firm anbietet. Der Trader muss auf einem simulierten Konto ein Gewinnziel erreichen, ohne die vorgegebenen Verlustgrenzen zu überschreiten. Wer sie besteht, erhält Zugang zu einem finanzierten Konto.
- Finanziertes Konto (Funded Account) Ein finanziertes Konto ist das Handelskonto, das eine Prop Firm nach bestandener Evaluation zuteilt. Der Trader handelt dort unter fortbestehenden Risikoregeln und erhält einen Anteil an den Gewinnen, ohne jemals das nominale Kapital zu besitzen.
- Instant Funding Instant Funding verschafft direkt beim Kauf Zugang zu einem finanzierten Konto, ohne Evaluationsphase. Im Gegenzug zahlt der Trader höhere Gebühren und akzeptiert in der Regel einen engeren Drawdown sowie einen stufenweise steigenden Profit Split.
- Profit Split Der Profit Split ist der Anteil der Gewinne, der auf einem finanzierten Konto an den Trader ausgezahlt wird. Er liegt in der Regel zwischen 80 und 90 % und kann bei manchen Firms über einen Scaling Plan oder ein Aktionsangebot 100 % erreichen.