プロップファーム（Prop firm）：定義

この用語はproprietary trading firm（自己勘定取引会社）の略ですが、現在ではまったく異なる2つの実態を指しています。

伝統的な自己勘定取引会社は、自社のバランスシートで市場に参加しています。通常の選考プロセスを経て社員トレーダーを採用し、応募者に料金を請求することはなく、機関投資家レベルのインフラを提供します。

2010年代後半に登場したオンラインの個人向けプロップファームは、その逆の仕組みで動いています。選考は面接ではなく、制約のある環境で測定される成績によって行われ、その測定は有料です。現在の検索のほぼすべてで、この言葉が指しているのはこのモデルです。

実際に購入しているもの

チャレンジは投資でも、融資でも、預金でもありません。いかなる時点でも、資金があなたに移転されることはありません。あなたが購入するのは2段階のサービスです。制約のもとでのトレードの評価と、合格した場合には、会社が提供する口座で計算された利益の一部を受け取る権利を与える契約です。

この違いには具体的な影響があります。あなたは口座を所有しておらず、名目資金を引き出すことは決してできず、引き出せるのは利益だけです。支払いを受ける権利は企業に対する商業上の債権であり、その価値はその企業の堅実さとちょうど同じです。

規制の枠組み

これらの会社のほとんどは、金融市場における意味での顧客資金を預かっておらず、リアル口座で第三者のために注文を執行してもいません。そのため、投資サービス業者としての認可の対象ではなく、フランスではAMFの監督も受けません。

その直接的な結果として、紛争が起きた場合、業界の調停機関も、預金保険も、申し立て先の当局も存在しません。だからこそ購入を決める際には、ホームページに表示されたプロフィットスプリットのパーセンテージよりも、ファームの運営年数と検証可能な支払い実績のほうが重みを持つのです。