Prop firm: определение
Prop firm — компания, которая предоставляет доступ к финансируемому торговому счёту после платной оценки. Трейдер не вносит капитал: он оплачивает оценку, соблюдает правила риска и получает долю полученной прибыли.
Термин — сокращение от proprietary trading firm, но сегодня за ним стоят две очень разные реальности.
Исторические компании проприетарного трейдинга работают на рынках за счёт собственного баланса. Они нанимают трейдеров в штат по итогам классического отбора, ничего не берут с кандидатов и предоставляют институциональную инфраструктуру.
Онлайн-prop firms для частных трейдеров, появившиеся во второй половине 2010-х годов, устроены наоборот: отбор проходит не через собеседование, а через результат, измеренный в условиях ограничений, и это измерение платное. Именно эту модель обозначает слово практически во всех современных поисковых запросах.
Что вы на самом деле покупаете
Challenge — это не инвестиция, не заём и не депозит. Никакой капитал вам ни в какой момент не передаётся. Вы покупаете услугу в два этапа: оценку вашей торговли в условиях ограничений, а затем, если вы её прошли, договор, дающий право на часть прибыли, рассчитанной на счёте, предоставленном компанией.
Это различие имеет конкретные последствия. Счёт вам не принадлежит, и вы никогда не можете вывести с него номинальный капитал — только прибыль. Ваше право на выплату — это коммерческое требование к компании: оно стоит ровно столько, сколько стоит надёжность этой компании.
Регуляторная база
Большинство этих компаний не хранят средства клиентов в смысле законодательства о финансовых рынках и не исполняют ордера за счёт третьих лиц на реальном счёте. Поэтому на них не распространяются лицензии инвестиционных компаний и надзор AMF во Франции.
Прямое следствие: в случае спора нет ни отраслевого омбудсмена, ни гарантирования вкладов, ни органа, куда можно обратиться. Именно поэтому возраст firm и её проверяемая история выплат при решении о покупке значат больше, чем процент profit split на её главной странице.
Обновлено
Связанные термины
- Challenge Challenge — платная оценка, которую предлагает prop firm. Трейдер должен достичь цели по прибыли, не нарушив установленных лимитов убытка, на симулированном счёте. Успешное прохождение открывает доступ к финансируемому счёту.
- Финансируемый счёт Финансируемый счёт — торговый счёт, который prop firm предоставляет после прохождения оценки. Трейдер торгует на нём по сохраняющимся правилам риска и получает долю прибыли, никогда не владея номинальным капиталом.
- Instant funding Instant funding даёт доступ к финансируемому счёту сразу после покупки, без этапа оценки. Взамен трейдер платит больше и, как правило, соглашается на более жёсткий drawdown и прогрессивный profit split.
- Profit split Profit split — доля прибыли, которая выплачивается трейдеру на финансируемом счёте. Обычно она составляет от 80 до 90 %, а у некоторых firms может достигать 100 % благодаря scaling plan или промо-предложению.