Prop firm: definição
Uma prop firm é uma empresa que dá acesso a uma conta de trading financiada após uma avaliação paga. O trader não deposita capital: ele paga taxas de avaliação, respeita regras de risco e fica com uma parte dos lucros gerados.
O termo abrevia proprietary trading firm, mas hoje abrange duas realidades muito diferentes.
As empresas históricas de trading proprietário operam nos mercados com o próprio balanço. Elas contratam traders assalariados ao fim de um processo seletivo clássico, não cobram nada dos candidatos e oferecem uma infraestrutura institucional.
As prop firms online para o varejo, surgidas na segunda metade dos anos 2010, funcionam ao contrário: a seleção não passa por uma entrevista, mas por um desempenho medido em um ambiente com restrições, e essa medição é paga. É esse modelo que a palavra designa em praticamente todas as buscas atuais.
O que você realmente compra
Um challenge não é um investimento, nem um empréstimo, nem um depósito. Nenhum capital é transferido a você em momento algum. Você compra um serviço em dois tempos: uma avaliação do seu trading sob restrições e, se for aprovado, um contrato que dá direito a uma fração dos lucros calculados sobre uma conta fornecida pela empresa.
Essa distinção tem consequências concretas. Você não é dono da conta e nunca pode sacar o capital nominal, apenas os lucros. Seu direito a ser pago é um crédito comercial contra uma empresa: ele vale exatamente o que vale a solidez dessa empresa.
O enquadramento regulatório
A maioria dessas empresas não detém recursos de clientes no sentido dos mercados financeiros e não executa ordens por conta de terceiros em uma conta real. Elas não estão, portanto, sujeitas às autorizações de empresa de investimento, nem à supervisão da AMF na França.
Consequência direta: em caso de litígio, não existe mediador setorial, nem garantia de depósitos, nem autoridade a quem recorrer. É por isso que a antiguidade de uma firm e seu histórico de pagamentos verificável pesam mais, em uma decisão de compra, do que a porcentagem de profit split anunciada na página inicial.
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Termos relacionados
- Challenge O challenge é a avaliação paga oferecida por uma prop firm. O trader precisa atingir uma meta de lucro sem ultrapassar os limites de perda impostos, em uma conta simulada. A aprovação dá acesso a uma conta financiada.
- Conta financiada Uma conta financiada é a conta de trading concedida por uma prop firm após a aprovação na avaliação. O trader opera nela sob regras de risco que continuam valendo e recebe uma parte dos lucros, sem nunca deter o capital nominal.
- Instant funding O instant funding dá acesso a uma conta financiada logo na compra, sem fase de avaliação. Em contrapartida, o trader paga taxas mais altas e geralmente aceita um drawdown mais apertado e um profit split progressivo.
- Profit split O profit split é a parte dos ganhos repassada ao trader em uma conta financiada. Ela fica geralmente entre 80 e 90%, e pode chegar a 100% em algumas firms por meio de um scaling plan ou de uma oferta promocional.