Prop firm: definitie
Een prop firm is een bedrijf dat na een betaalde evaluatie toegang geeft tot een gefinancierd handelsaccount. De trader stort geen kapitaal: hij betaalt evaluatiekosten, respecteert risicoregels en houdt een deel van de gegenereerde winst.
De term is een afkorting van proprietary trading firm, maar dekt vandaag twee zeer verschillende realiteiten.
De historische bedrijven voor handel voor eigen rekening opereren op de markten met hun eigen balans. Ze werven traders in loondienst aan na een klassiek selectieproces, rekenen hun kandidaten niets aan en bieden een institutionele infrastructuur.
De online retail prop firms, opgekomen in de tweede helft van de jaren 2010, werken omgekeerd: de selectie verloopt niet via een sollicitatiegesprek maar via een prestatie die in een beperkte omgeving wordt gemeten, en voor die meting betaal je. Het is dit model dat het woord bij vrijwel alle huidige zoekopdrachten aanduidt.
Wat je werkelijk koopt
Een challenge is geen belegging, geen lening en geen deposito. Op geen enkel moment wordt er kapitaal naar je overgemaakt. Je koopt een dienst in twee stappen: een evaluatie van je trading onder beperkingen, en daarna, als je slaagt, een contract dat je recht geeft op een deel van de winst die wordt berekend op een account dat het bedrijf ter beschikking stelt.
Dat onderscheid heeft concrete gevolgen. Je bezit het account niet en kunt er nooit het nominale kapitaal van opnemen, alleen de winst. Je recht om betaald te worden is een handelsvordering op een onderneming: het is precies zoveel waard als de soliditeit van die onderneming.
Het regelgevend kader
De meeste van deze bedrijven houden geen klantengelden aan in de zin van de financiële markten en voeren geen orders voor rekening van derden uit op een echt account. Ze vallen dus niet onder de vergunningen voor beleggingsondernemingen, en ook niet onder het toezicht van de AMF in Frankrijk.
Rechtstreeks gevolg: bij een geschil is er geen sectorale ombudsman, geen depositogarantie en geen toezichthouder om je tot te wenden. Daarom wegen de anciënniteit van een firm en haar controleerbare betalingsgeschiedenis bij een aankoopbeslissing zwaarder dan het percentage profit split dat op haar homepage staat.
Bijgewerkt op
Verwante termen
- Challenge De challenge is de betaalde evaluatie die een prop firm aanbiedt. De trader moet een winstdoel halen zonder de opgelegde verlieslimieten te overschrijden, op een gesimuleerd account. Wie slaagt, krijgt toegang tot een gefinancierd account.
- Gefinancierd account (funded account) Een gefinancierd account is het handelsaccount dat een prop firm toekent na het halen van de evaluatie. De trader handelt er volgens gehandhaafde risicoregels en ontvangt een deel van de winst, zonder ooit het nominale kapitaal te bezitten.
- Instant funding Instant funding geeft direct bij aankoop toegang tot een gefinancierd account, zonder evaluatiefase. In ruil betaalt de trader hogere kosten en aanvaardt hij doorgaans een strakkere drawdown en een oplopende profit split.
- Profit split De profit split is het deel van de winst dat op een gefinancierd account aan de trader wordt uitgekeerd. Dat ligt doorgaans tussen 80 en 90%, en kan bij sommige firms via een scaling plan of een promotieaanbod oplopen tot 100%.