Spread : définition
Le spread est l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente d'un instrument. Sur un compte de prop firm, il dépend de la configuration de la société et constitue un coût récurrent souvent sous-estimé.
C’est un coût invisible sur le relevé et pourtant présent sur chaque opération.
Les deux modèles
Le spread brut reflète l’écart du marché, auquel la firm ajoute une commission par lot facturée séparément. Le coût total est explicite et vérifiable.
Le spread élargi intègre la marge de la firm dans l’écart lui-même, sans commission apparente. Le coût est le même, voire supérieur, mais il ne se voit pas.
Une firm qui annonce « zéro commission » applique nécessairement le second modèle. Ce n’est pas une pratique déloyale, mais cela rend la comparaison entre firms plus difficile.
Pourquoi c’est décisif en évaluation
Sur un compte en environnement simulé, le spread relève de la configuration de la société, pas d’un carnet d’ordres public. Deux firms peuvent donc appliquer des écarts sensiblement différents sur la même paire au même moment.
L’effet cumulé est considérable. Un trader qui exécute vingt opérations par jour sur un compte de 100 000 $ avec un demi-pip d’écart supplémentaire paie environ 100 $ par jour de coût additionnel. Sur la durée d’une évaluation, cela peut représenter une part significative de l’objectif de profit à atteindre.
Ce qu’il faut vérifier
Les spreads moyens ne sont presque jamais publiés par les prop firms. Deux approches permettent de s’en faire une idée : ouvrir un compte de démonstration quand la firm en propose un, ou consulter les retours de traders portant spécifiquement sur les instruments que vous tradez.
Attention enfin à l’élargissement pendant les annonces économiques et à l’ouverture des séances : un écart normalement d’un demi-pip peut passer à plusieurs pips, ce qui déclenche des stops à des niveaux inattendus.
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Termes liés
- Commission La commission est un frais facturé par lot ou par contrat traité, en plus du spread. Elle est explicite chez les firms à spread brut, et intégrée à l'écart de prix chez celles qui annoncent zéro commission.
- Compte simulé Un compte simulé reproduit les conditions de marché sans que les ordres atteignent un marché réel. La majorité des comptes de prop firms, y compris après validation du challenge, fonctionnent sur ce modèle.
- Scalping Le scalping consiste à multiplier des positions très courtes pour capter de faibles écarts de prix. Autorisé par la plupart des prop firms, il se heurte en pratique aux durées minimales de position et aux conditions d'exécution.
- Slippage Le slippage est l'écart entre le prix demandé et le prix réellement obtenu à l'exécution. Sur un compte de prop firm, il dépend de l'infrastructure de la société et peut déclencher un dépassement de drawdown.