ドローダウン・シミュレーター
ドローダウンは最も多くの受験者を失格にするルールであり、3つのモデルの違いはグラフにしてはじめてはっきり見えてきます。このシミュレーターは、同じ日次損益の推移を固定型ドローダウン、日終値ベースのトレーリング、日中トレーリングの3つに当てはめ、それぞれの損失ラインを日ごとに表示します。固定型ドローダウンは開始時の残高を基準に一度だけ設定されます。トレーリング型は利益に合わせて上方に追随するため、連勝すると下回ってはならない水準が引き上げられます。日中型はさらに厳しく、確定していない含み益も含めて、取引時間中に到達した高値に追随します。
推移全体を通じてドローダウンを守れています。
| 日 | 損益 | 有効証拠金 | 損失ライン | 残りの余裕 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | % | $102,100 | $92,100 | $10,000 |
| 2 | % | $100,671 | $92,100 | $8,571 |
| 3 | % | $103,892 | $93,892 | $10,000 |
| 4 | % | $105,035 | $95,035 | $10,000 |
| 5 | % | $102,094 | $95,035 | $7,059 |
| 6 | % | $106,178 | $96,178 | $10,000 |
| 7 | % | $104,160 | $96,178 | $7,983 |
| 8 | % | $106,660 | $96,660 | $10,000 |
日中トレーリングの落とし穴
ドローダウン10%の$100,000の口座は、損失ラインが$90,000の状態でスタートします。固定型モデルでは、このラインは決して動きません。$115,000まで増やしてから$91,000まで下がっても失格にはなりません。
日中トレーリングでは、同じ推移がまったく逆の結果になります。取引時間中に$115,000に到達すると、たとえ数分間で、ポジションを決済していなくても、損失ラインは$105,000まで引き上げられます。その後$104,000まで調整すると、口座全体ではまだ$4,000の利益が出ているにもかかわらず、評価は終了します。
この仕組みが、不当だと受け止められる失格の大きな部分を説明しています。トレーダーはお金を失ったのではなく、ルールがすでに確保済みとして計上していた含み益を失ったのです。
日終値ベースのトレーリング：妥協案
日終値ベースで計算されるトレーリングは、終値時点の残高だけを基準にします。日中の値動きは損失ラインに影響しないため、保有中のポジションの通常の上下動に余地が残ります。FX分野で最も普及しているモデルであり、ファームの保護とトレーダーにとっての取引しやすさのあいだの妥当な妥協点です。
シミュレーションで再現していないこと
ほとんどのファームでは、最大ドローダウンとは別に1日の損失上限が加わります。これは1回の取引日で失ってよい額を制限するもので、一般に最大ドローダウンの半分に設定されています。そのため、壊滅的な1日があれば、全体の損失ラインに達するずっと前に失格になることがあります。
また、口座が初期残高をドローダウンと同額だけ上回った時点でトレーリングを固定するファームもあります。その場合、損失ラインは初期入金の水準で安定し、それ以上動きません。トレーダーに有利な条項であり、利用規約の中で明示的に探す必要があります。