Scalping, swing of algo: welke prop firm-regels er echt toe doen

Je tradingstijl bepaalt welke regels blokkerend zijn, en dus welk selectiecriterium voorop staat. Een scalper kijkt eerst naar de spread, de commissie, de kwaliteit van de uitvoering en de clausules die zich richten op hoogfrequent traden of een minimale aanhoudtermijn. Een swingtrader kijkt naar overnight en weekend aanhouden, swaps en de rekenmethode van de dagelijkse drawdown – equity of balance. Een algoritmische trader kijkt naar de toelating van robots, het verbod op martingales en grids, en de regels voor kopiëren tussen accounts. De prijs van de challenge en de profit split komen pas daarna: een goedkope firm waarvan het reglement je aanpak verbiedt, kost je 100% van de inleg.

Een rangorde van criteria, geen lijst

Vergelijkingssites rangschikken firms doorgaans op prijs, doel en profit split. Die drie criteria zijn tussen alle partijen vergelijkbaar, wat ze handig maakt, maar ze beslissen niets zolang de compatibiliteit met je stijl niet vaststaat. Een onverenigbare regel leidt ofwel tot uitschakeling, ofwel tot een strategie die wordt verbogen om binnen het kader te passen – beide eindigen op dezelfde plek.

De juiste volgorde: compatibiliteit met je stijl, rekenmethode van de drawdown, opnamevoorwaarden, en pas dan prijs en profit split.

Scalping en snel intraday traden

De transactiekosten worden de dominante variabele

Een scalper die een paar punten per trade nastreeft, ziet zijn verwachting direct aangetast door spread en commissie. Twee firms met hetzelfde winstdoel vragen niet dezelfde inspanning als de ene het dubbele per lot rekent. Over enkele honderden round-turns tijdens een challenge overstijgt het verschil ruimschoots de verschillen in inschrijvingsprijs.

Controleer vóór de aankoop: de commissie per lot round-turn, de gemiddelde spread die je waarneemt op de uren dat je tradet en niet de aangekondigde minimale spread, het bestaan van raw-accounts tegenover accounts met ingebouwde spread, en de broker of technologie die op de achtergrond wordt gebruikt.

De clausules die scalping raken zonder het te noemen

Meerdere restricties treffen snel traden op indirecte wijze: een minimale aanhoudtermijn voor een positie, een verbod op latency-arbitrage, een plafond op het aantal trades per minuut, een verbod op het uitbuiten van een koersvertraging, herkwalificatie als hoogfrequent boven een bepaald tempo. Sommige firms noemen een concrete drempel, andere houden het bij een open formulering, wat interpretatieruimte laat op het moment van de opname – daar duikt het probleem op, zelden eerder.

News-scalping verdient bijzondere aandacht: het valt vaak precies samen met twee verboden, het macrovenster en de uitvoeringssnelheid.

Wat je moet controleren

Commissie per lot, spread op de uren dat je tradet, minimale aanhoudtermijn, eventueel frequentieplafond, expliciet beleid over scalping en over uitvoering tijdens aankondigingen.

Swingtrading en meerdaagse posities

Overnight en weekend

De eerste vraag is binair: staat het account toe dat posities ’s nachts en in het weekend open blijven? Sommige producten, met name accounts die rond indices zijn opgebouwd of modellen die op futures zijn geïnspireerd, sluiten alles vóór de weeksluiting. Een strategie die posities vijf dagen aanhoudt, is daar simpelweg niet uitvoerbaar.

Daarbij komen de swaps, die vaak worden vergeten in de rendementsberekening. Een positie die weken wordt aangehouden op een paar met een ongunstig renteverschil, kan een aanzienlijk deel van haar winst kwijtraken, en die kosten tellen mee in de drawdown zoals elk ander verlies.

De dagelijkse drawdown berekend op equity

Dit is het punt dat de meeste swingtraders uitschakelt. Wanneer de daglimiet op de equity wordt berekend, verbruikt een open positie die tegen je in ademt de limiet in real time, zelfs als je stop veel verder ligt en je analyse geldig blijft. Een normale swingpositie gaat mechanisch door fasen van latent verlies die het intradaykader niet verdraagt.

Twee mogelijke antwoorden: zoek een firm waarvan de daglimiet op de slotbalans wordt berekend, of dimensioneer de positie zo dat de slechtst denkbare ongunstige beweging onder de limiet blijft – wat zeer kleine posities en een ruime stop veronderstelt.

Wat je moet controleren

Toelating van overnight en weekend, toepassing van swaps, berekeningsbasis van de dagelijkse drawdown, bestaan van een maximale aanhoudtermijn, gedrag van het account bij gaps op zondagavond.

Algoritmisch traden

Wat vrijwel overal verboden is

Een familie van praktijken wordt door vrijwel alle partijen geweigerd: latency-arbitrage, het uitbuiten van een vertraagde prijsfeed, martingale en grids zonder stop, het kopiëren van trades tussen accounts of van een signaalleverancier, robots die door meerdere traders van dezelfde firm worden gedeeld, en elke techniek die een zwakte in de koersvorming uitbuit in plaats van een marktbeweging. Deze verboden staan in de algemene voorwaarden en worden gecontroleerd op het moment van de opname, wanneer de volledige historie wordt bekeken.

Wat per firm verschilt

De rest verschilt sterk. Het gebruik van een expert advisor is soms vrij, soms onderworpen aan voorafgaande melding, soms beperkt tot strategieën die niet hoogfrequent zijn. Sommige firms eisen dat de code persoonlijk is en niet commercieel wordt verhandeld. Andere eisen een deel handmatige tussenkomst. De beschikbaarheid van een VPS, toegang tot een API, het ondersteunde platform en de stabiliteit van de verbinding wegen ook mee: een algo die door een serveronderbreking stilvalt, kan onbeschermde open posities achterlaten.

Bij de meest gevestigde CFD-partijen zoals FTMO, FundingPips of E8 Markets zijn deze beleidsregels gedocumenteerd op een aparte pagina. Een firm die niets over automatisering zegt, staat het niet impliciet toe: ze houdt de mogelijkheid open om later ongeldig te verklaren.

Wat je moet controleren

Uitdrukkelijke toelating van EA’s, meldingsplicht, verbod op gedeelde strategieën, platform en latency, beleid bij een verbroken verbinding, en de behandeling van reeksen zeer kort op elkaar volgende trades die door de code worden gegenereerd.

Newstrading, een overkoepelend geval

De restricties rond macro-aankondigingen betreffen alle stijlen, maar lees je niet op dezelfde manier. Sommige verbieden het openen van een positie in een venster rond de aankondiging. Andere verbieden ook het aanhouden van een al geopende positie, wat je dwingt vooraf te sluiten. Weer andere beperken niets, maar sluiten de winst die in die vensters is behaald uit van de berekening. Voor een swingtrader is het verbod op aanhouden veel beperkender dan het verbod op openen, omdat het je dwingt een lopende positie te sluiten om puur reglementaire redenen.

Twee families van regels per product

Firms die rond cfd’s zijn opgebouwd en firms die rond futures zijn opgebouwd, hanteren niet dezelfde mechanismen. Aan de cfd-kant domineren doelen in procenten, daglimieten en newsvensters. Aan de futureskant vind je vaker een drawdown die in een bedrag is uitgedrukt en de toppen volgt, regels om vóór de dagelijkse sluiting te sluiten, en een tarief via een maandabonnement in plaats van een eenmalige betaling. Je stijl past zich verschillend aan deze twee werelden aan: intraday scalping op zeer liquide producten leent zich er goed voor, meerdaagse swing veel minder.

De vragenlijst voordat je betaalt

• Is mijn gemiddelde aanhoudtermijn verenigbaar met de regels voor minimale en maximale aanhoudtermijn?
• Wordt de dagelijkse drawdown berekend op de equity of op de slotbalans?
• Mogen posities ’s nachts en in het weekend open blijven?
• Wat zijn de kosten per lot round-turn, en hoe hoog is de spread tijdens mijn tradinguren?
• Is automatisering toegestaan, gemeld, of zonder schriftelijke vastlegging gedoogd?
• Verbiedt het newsbeleid openen, aanhouden, of alleen het meetellen van de winst?
• Staan deze regels in een openbaar en gedateerd document, of verspreid over een FAQ?

De laatste vraag is het meest onderscheidend. Een firm waarvan de regels precies en van versies voorzien zijn, stelt je in staat ze te controleren voordat je betaalt. Een firm waarvan de regels vaag zijn, behoudt zich het recht voor te beslissen op het moment dat jouw geld op het spel staat.