Scalping, swing eller algo: hvilke prop firm-regler som faktisk teller

Tradingstilen avgjør hvilke regler som er blokkerende, og dermed hvilket utvalgskriterium som kommer først. En scalper ser først på spread, kurtasje, kvaliteten på utførelsen og klausuler rettet mot høyfrekvent trading eller minste holdetid. En swingtrader ser på muligheten til å holde posisjoner over natten og i helgen, swapper og beregningsmåten for den daglige drawdownen – equity eller balanse. En algoritmisk trader ser på om roboter er tillatt, forbudet mot martingale og grid, og reglene for kopiering mellom kontoer. Prisen på challengen og profit split kommer først etterpå: et billig firma der regelverket forbyr tilnærmingen din, koster 100 % av innsatsen.

Et hierarki av kriterier, ikke en liste

Sammenligningstjenester rangerer som regel firmaer etter pris, profittmål og profit split. Disse tre kriteriene kan sammenlignes på tvers av alle aktører, noe som gjør dem praktiske, men de avgjør ingenting så lenge det ikke er fastslått at stilen passer. En uforenlig regel gir enten en eliminering eller en strategi som forvrenges for å passe inn i rammen – begge deler ender samme sted.

Riktig rekkefølge: stilkompatibilitet, beregningsmåte for drawdown, uttaksvilkår, og først deretter pris og profit split.

Scalping og rask intradag

Transaksjonskostnaden blir den dominerende variabelen

En scalper som sikter mot noen få punkter per trade, ser forventningen sin direkte spist opp av spread og kurtasje. To firmaer med samme profittmål krever ikke samme innsats hvis det ene tar dobbelt så mye i kostnader per lot. Over flere hundre tur-returer i løpet av en challenge overstiger forskjellen langt forskjellene i påmeldingspris.

Sjekk før kjøp: kurtasje per lot tur-retur, gjennomsnittlig spread observert i tidsrommet du trader og ikke den annonserte minstespreaden, om det finnes råkontoer kontra kontoer med innbakt spread, og hvilken megler eller teknologi som brukes i bakgrunnen.

Klausulene som rammer scalping uten å nevne det

Flere restriksjoner treffer rask trading indirekte: minste holdetid for en posisjon, forbud mot latensarbitrasje, tak på antall trades per minutt, forbud mot å utnytte forsinkede kurser, omklassifisering som høyfrekvent over et visst tempo. Enkelte firmaer oppgir en tallfestet terskel, andre nøyer seg med en åpen formulering, noe som gir rom for tolkning når du ber om uttak – det er da problemet dukker opp, sjelden før.

Nyhetsscalping fortjener særlig oppmerksomhet: det er ofte akkurat der to forbud overlapper, makrovinduet og utførelseshastigheten.

Dette bør du sjekke

Kurtasje per lot, spread i tidsrommet du trader, minste holdetid, eventuelt frekvenstak, eksplisitt policy for scalping og for utførelse under kunngjøringer.

Swingtrading og posisjoner over flere dager

Over natten og i helgen

Det første spørsmålet er binært: tillater kontoen at du holder posisjoner over natten og gjennom helgen? Enkelte produkter, særlig kontoer bygget rundt indekser eller modeller inspirert av futures, lukker alt før ukeslutt. En strategi som holder posisjoner i fem dager, kan rett og slett ikke gjennomføres der.

I tillegg kommer swapper, som ofte overses i lønnsomhetsberegningen. En posisjon som holdes i flere uker på et valutapar med ugunstig rentedifferanse, kan få gevinsten sin betydelig redusert, og kostnaden belastes drawdownen som ethvert annet tap.

Daglig drawdown beregnet på equity

Dette er punktet som luker ut flest swingtradere. Når den daglige grensen gjelder equity, forbruker en åpen posisjon som beveger seg mot deg, grensen i sanntid, selv om stoppen din ligger mye lenger unna og tesen din fortsatt holder. En normal swingposisjon går mekanisk gjennom faser med urealisert tap som intradagrammen ikke tåler.

To mulige svar: finne et firma der den daglige grensen gjelder sluttbalansen, eller dimensjonere posisjonen slik at den verst tenkelige ugunstige bevegelsen holder seg under grensen – noe som forutsetter svært små størrelser og en vid stopp.

Dette bør du sjekke

Om overnatt- og helgeposisjoner er tillatt, hvordan swapper belastes, beregningsgrunnlaget for den daglige drawdownen, om det finnes en maksimal holdetid, og hvordan kontoen oppfører seg ved gap søndag kveld.

Algoritmisk trading

Det som er forbudt nesten overalt

En gruppe praksiser avvises av så å si alle aktører: latensarbitrasje, utnyttelse av en forsinket prisstrøm, martingale og grid uten stopp, kopiering av trades mellom kontoer eller fra en signalleverandør, roboter som deles mellom flere tradere hos samme firma, og enhver teknikk som tar sikte på å utnytte en feil i kursene snarere enn en bevegelse i markedet. Disse forbudene står i vilkårene og kontrolleres ved uttak, når hele historikken gjennomgås.

Det som avhenger av firmaet

Resten varierer mye. Bruk av en expert advisor er noen ganger fri, noen ganger avhengig av at den oppgis på forhånd, noen ganger begrenset til strategier som ikke er høyfrekvente. Enkelte firmaer krever at koden er personlig og ikke kommersialisert. Andre krever en viss grad av manuell inngripen. Tilgang til VPS, tilgang til et API, hvilken plattform som støttes og stabiliteten i forbindelsen teller også: en algo som stanser på grunn av et serverbrudd, kan etterlate åpne posisjoner uten beskyttelse.

Hos de mest etablerte CFD-aktørene, som FTMO, FundingPips eller E8 Markets, er disse retningslinjene dokumentert på en egen side. Et firma som ikke sier noe om automatisering, tillater det ikke implisitt: det forbeholder seg muligheten til å ugyldiggjøre senere.

Dette bør du sjekke

Eksplisitt tillatelse for EA-er, plikt til å oppgi dem, forbud mot delte strategier, plattform og latens, policy ved frakobling, og behandlingen av svært tette serier med trades generert av koden.

Nyhetstrading, et tverrgående tilfelle

Restriksjonene rundt makrokunngjøringer gjelder alle stiler, men leses ikke på samme måte. Noen forbyr å åpne en posisjon i et tidsvindu rundt kunngjøringen. Andre forbyr også å holde en posisjon som allerede er åpen, noe som tvinger deg til å lukke før. Atter andre begrenser ingenting, men holder gevinster fra disse vinduene utenfor beregningen. For en swingtrader er forbudet mot å holde langt mer begrensende enn forbudet mot å åpne, siden det tvinger deg ut av en løpende posisjon av rent regelmessige grunner.

To regelfamilier avhengig av produktet

Firmaer bygget rundt CFD-er og firmaer bygget rundt futures bruker ikke de samme mekanismene. På CFD-siden dominerer profittmål i prosent, daglige grenser og nyhetsvinduer. På futures-siden finner du oftere en drawdown uttrykt i beløp som følger toppene, regler om lukking før daglig stengning, og prising via månedsabonnement i stedet for en engangsbetaling. Stilen passer ulikt inn i disse to universene: intradagscalping på svært likvide produkter passer godt, swing over flere dager langt dårligere.

Spørsmålslisten før du betaler

• Er min gjennomsnittlige holdetid forenlig med reglene for minste og maksimale holdetid?
• Gjelder den daglige drawdownen equity eller sluttbalansen?
• Kan posisjoner stå åpne over natten og i helgen?
• Hva er kostnaden per lot tur-retur, og hvor ligger spreaden i tidsrommet jeg trader?
• Er automatisering tillatt, må den oppgis, eller tolereres den uten at det står skriftlig?
• Forbyr nyhetspolicyen å åpne, å holde, eller bare at gevinstene telles med?
• Står disse reglene i et offentlig, datert dokument, eller er de spredt rundt i en FAQ?

Det siste spørsmålet er det som skiller mest. Et firma med presise regler i versjonerte dokumenter lar deg sjekke dem før du betaler. Et firma med vage regler forbeholder seg retten til å avgjøre i det øyeblikket pengene dine står på spill.