Scalping, swing czy algo: które zasady prop firm naprawdę się liczą

Styl tradingu decyduje o tym, które zasady są blokujące, a więc które kryterium wyboru idzie na pierwszy ogień. Scalper patrzy najpierw na spread, prowizję, jakość egzekucji i klauzule dotyczące wysokiej częstotliwości lub minimalnego czasu utrzymania pozycji. Swing trader patrzy na utrzymywanie pozycji overnight i przez weekend, swapy oraz sposób liczenia dziennego drawdownu — od equity czy od salda. Trader algorytmiczny patrzy na dopuszczalność robotów, zakaz martingale i siatek oraz zasady kopiowania między kontami. Cena challenge’u i profit split przychodzą dopiero potem: tania firma, której regulamin zakazuje twojego podejścia, kosztuje 100% stawki.

Hierarchia kryteriów, nie lista

Porównywarki zwykle szeregują firmy według ceny, celu i profit splitu. Te trzy kryteria są porównywalne między wszystkimi graczami, co czyni je wygodnymi, ale niczego nie rozstrzygają, dopóki nie zostanie ustalona zgodność ze stylem. Niezgodna zasada skutkuje albo eliminacją, albo strategią wypaczoną tak, by zmieściła się w ramach — obie drogi prowadzą w to samo miejsce.

Właściwa kolejność: zgodność ze stylem, sposób liczenia drawdownu, warunki wypłaty, a dopiero potem cena i profit split.

Scalping i szybki intraday

Koszt transakcyjny staje się zmienną dominującą

Scalperowi, który celuje w kilka punktów na transakcję, spread i prowizja bezpośrednio uszczuplają wartość oczekiwaną. Dwie firmy z tym samym celem zysku nie wymagają tego samego wysiłku, jeśli jedna pobiera dwa razy więcej kosztów za lot. Przy kilkuset transakcjach w obie strony podczas challenge’u różnica znacznie przewyższa różnice w cenie zapisu.

Do sprawdzenia przed zakupem: prowizja za lot w obie strony, średni spread obserwowany w godzinach, w których tradujesz, a nie minimalny deklarowany spread, istnienie kont raw w porównaniu z kontami ze spreadem wliczonym oraz broker lub technologia wykorzystywana w tle.

Klauzule, które uderzają w scalping, nie nazywając go

Kilka ograniczeń pośrednio uderza w szybki trading: minimalny czas utrzymania pozycji, zakaz arbitrażu latencji, limit transakcji na minutę, zakaz wykorzystywania opóźnień w notowaniach, przekwalifikowanie na trading wysokiej częstotliwości powyżej określonego tempa. Niektóre firmy podają liczbowy próg, inne poprzestają na otwartym sformułowaniu, co pozostawia pole do interpretacji w momencie wypłaty — i właśnie wtedy pojawia się problem, rzadko wcześniej.

Scalping na newsach wymaga szczególnej uwagi: często jest dokładnym punktem przecięcia dwóch zakazów — okna makro i szybkości egzekucji.

Co trzeba sprawdzić

Prowizja za lot, spread w godzinach tradingu, minimalny czas utrzymania pozycji, ewentualny limit częstotliwości, wyraźna polityka wobec scalpingu i egzekucji podczas publikacji danych.

Swing trading i pozycje wielodniowe

Overnight i weekend

Pierwsze pytanie jest zero-jedynkowe: czy konto pozwala na utrzymywanie pozycji przez noc i przez weekend. Niektóre produkty, zwłaszcza konta zbudowane wokół indeksów lub modele inspirowane futures, zamykają wszystko przed końcem tygodnia. Strategii, która trzyma pozycje przez pięć dni, po prostu nie da się na nich realizować.

Do tego dochodzą swapy, często pomijane w rachunku rentowności. Pozycja trzymana kilka tygodni na parze z niekorzystnym dyferencjałem stóp procentowych może stracić znaczną część zysku, a koszt obciąża drawdown jak każda inna strata.

Dzienny drawdown liczony od equity

To punkt, który eliminuje najwięcej swing traderów. Gdy dzienny limit dotyczy equity, otwarta pozycja, która „oddycha” przeciwko tobie, zużywa limit w czasie rzeczywistym, nawet jeśli twój stop jest znacznie dalej, a twoja teza pozostaje aktualna. Normalna pozycja swingowa mechanicznie przechodzi przez fazy niezrealizowanej straty, których ramy intraday nie tolerują.

Możliwe są dwie odpowiedzi: szukać firmy, w której dzienny limit dotyczy salda na zamknięciu, albo tak dobrać wielkość pozycji, by najgorszy możliwy niekorzystny ruch pozostał poniżej limitu — co oznacza bardzo małe pozycje i szeroki stop.

Co trzeba sprawdzić

Zgoda na overnight i weekend, naliczanie swapów, podstawa liczenia dziennego drawdownu, istnienie maksymalnego czasu utrzymania pozycji, zachowanie konta przy lukach cenowych w niedzielny wieczór.

Trading algorytmiczny

Co jest niemal wszędzie zakazane

Pewna rodzina praktyk jest odrzucana przez niemal wszystkich graczy: arbitraż latencji, wykorzystywanie opóźnionego strumienia cen, martingale i siatki bez stopu, kopiowanie transakcji między kontami lub od dostawcy sygnałów, roboty współdzielone przez kilku traderów tej samej firmy oraz wszelkie techniki mające na celu wykorzystanie luki w notowaniach zamiast ruchu rynku. Te zakazy znajdują się w regulaminie i są weryfikowane w momencie wypłaty, gdy analizowana jest pełna historia.

Co zależy od firmy

Reszta bardzo się różni. Korzystanie z expert advisora bywa swobodne, bywa uzależnione od wcześniejszego zgłoszenia, bywa ograniczone do strategii innych niż wysokiej częstotliwości. Niektóre firmy wymagają, by kod był osobisty i nie był sprzedawany. Inne narzucają pewien udział ręcznej interwencji. Znaczenie mają też dostępność VPS, dostęp do API, obsługiwana platforma i stabilność połączenia: algorytm zatrzymany przez rozłączenie serwera może pozostawić otwarte, niezabezpieczone pozycje.

U najbardziej ugruntowanych graczy CFD, takich jak FTMO, FundingPips czy E8 Markets, polityki te są udokumentowane na osobnej stronie. Firma, która nie mówi nic o automatyzacji, nie zezwala na nią domyślnie: zastrzega sobie możliwość późniejszego unieważnienia.

Co trzeba sprawdzić

Wyraźna zgoda na EA, obowiązek zgłoszenia, zakaz współdzielonych strategii, platforma i latencja, polityka na wypadek rozłączenia oraz traktowanie serii bardzo gęsto następujących po sobie transakcji generowanych przez kod.

Trading na newsach — przypadek przekrojowy

Ograniczenia związane z publikacjami danych makro dotyczą wszystkich stylów, ale nie czyta się ich tak samo. Niektóre zakazują otwierania pozycji w oknie wokół publikacji. Inne zakazują też utrzymywania już otwartej pozycji, co zmusza do wcześniejszego zamknięcia. Jeszcze inne niczego nie ograniczają, ale wyłączają z wyliczeń zyski osiągnięte w tych oknach. Dla swing tradera zakaz utrzymywania pozycji jest znacznie bardziej uciążliwy niż zakaz otwierania, bo wymusza wyjście z trwającej pozycji z czysto regulaminowych powodów.

Dwie rodziny zasad w zależności od produktu

Firmy zbudowane wokół CFD i te zbudowane wokół futures nie stosują tych samych mechanizmów. Po stronie CFD dominują cele procentowe, limity dzienne i okna newsowe. Po stronie futures częściej spotyka się drawdown wyrażony kwotowo i podążający za szczytami, zasady zamykania przed dziennym zamknięciem sesji oraz cennik oparty na miesięcznej subskrypcji zamiast jednorazowej płatności. Styl różnie odnajduje się w tych dwóch światach: scalping intraday na produktach o wysokiej płynności pasuje dobrze, wielodniowy swing znacznie gorzej.

Lista pytań przed zapłatą

• Czy mój średni czas utrzymania pozycji jest zgodny z zasadami dotyczącymi minimalnego i maksymalnego czasu utrzymania?
• Czy dzienny drawdown dotyczy equity czy salda na zamknięciu?
• Czy pozycje mogą pozostać otwarte przez noc i przez weekend?
• Jaki jest koszt za lot w obie strony i na jakim poziomie jest spread w moich godzinach tradingu?
• Czy automatyzacja jest dozwolona, zgłaszana, czy tolerowana bez pisemnej zgody?
• Czy polityka newsowa zakazuje otwierania, utrzymywania, czy tylko liczenia zysków?
• Czy te zasady są zapisane w publicznym, datowanym dokumencie, czy rozproszone w FAQ?

Ostatnie pytanie jest najbardziej rozstrzygające. Firma, której zasady są precyzyjne i wersjonowane, pozwala ci je sprawdzić przed zapłatą. Firma, której zasady są mgliste, zastrzega sobie prawo do rozstrzygania w chwili, gdy w grę wchodzą twoje pieniądze.