Проскальзывание (slippage): определение
Проскальзывание — разница между запрошенной ценой и ценой, фактически полученной при исполнении. На счёте prop firm оно зависит от инфраструктуры компании и может привести к превышению drawdown.
Это издержка, которую труднее всего предвидеть, и именно она порой превращает контролируемый убыток в выбывание.
Когда оно возникает
В основном его вызывают три ситуации.
Экономические новости: цена смещается на несколько пипсов за доли секунды, и ордер исполняется по первой доступной цене, иногда очень далеко от целевого уровня.
Открытия сессий и гэпы: между закрытием и повторным открытием цен не существует, и стоп, выставленный в этом промежутке, исполняется по цене открытия.
Периоды низкой ликвидности: конец азиатской сессии, праздничные дни, когда стакан заявок тонкий.
Особая проблема для prop firms
Стоп-лосс — не гарантия цены: это ордер, срабатывающий на определённом уровне и исполняемый по первой доступной цене. На личном счёте неблагоприятное проскальзывание обходится дороже, чем планировалось. На счёте prop firm оно может пробить нижнюю границу drawdown и окончательно закрыть счёт.
Защита сводится к одному правилу: никогда не рассчитывайте позицию так, чтобы drawdown достигался ровно на уровне стопа. Оставляйте достаточный запас, чтобы поглотить отклонение при исполнении, особенно если вы держите позицию во время новости или ночью.
Положительное проскальзывание
Оно существует и работает в вашу пользу: ордер исполняется по цене лучше запрошенной. Firm, которая применяет отрицательное проскальзывание, никогда не предоставляя положительного, настраивает исполнение асимметрично, — это сигнал, который трудно проверить, но иногда он задокументирован в отзывах трейдеров.
Обновлено
Связанные термины
- Нарушение правил (breach) Breach — нарушение правила риска, влекущее санкцию против счёта. В зависимости от firm и конкретного правила оно приостанавливает торговый день, аннулирует payout или окончательно закрывает счёт.
- Симулированный счёт Симулированный счёт воспроизводит рыночные условия, но ордера не попадают на реальный рынок. Большинство счетов prop firms, в том числе после прохождения challenge, работают по этой модели.
- Спред (spread) Спред — разница между ценой покупки и ценой продажи инструмента. На счёте prop firm он зависит от настроек компании и представляет собой регулярную, часто недооцениваемую издержку.
- Торговля на новостях (news trading) Торговля на новостях — открытие позиций вокруг крупных экономических публикаций. Большинство prop firms ограничивают её запретным окном, обычно от двух до пяти минут до и после публикации.